河馬雜想隨筆

<河馬見解>上一篇文章是在脫歐時寫的，這段期間台股的表現應該算是可圈可點，沒有進場的人應該也沒有站在放空的立場吧!但時至今日，台股會直衝萬點媽?再看看~

1.為何此波段會有如此大的動能?因為從520過後台幣由32.8強力升值至31.16，升值幅度高達5%，代表資金源源不絕進入台灣。

2.股市的推升需要資金的堆砌，但台灣是以出口為導向的國家，匯率強升至31左右，確實對未來6個月的出口埋下了陰影。

3.當大家還在歡慶資金派對的同時，應該更清醒些來看待出口競爭力，從去年第四季為谷底算起，台股已經打了3季的底部。如今7月的出口也轉正成長，顯示之前的預測的成長已經達標。

4.接下來因為基期頗低，也不會有太大衰退機會，但必須要留心的是，現在是狗跑在人前面，而台灣的基本面也如預期地達標，表示接下來就沒有模糊空間。

5.日本幾乎是這4個月來最弱的市場，其積弱不振的原因就是日圓大升20%。台灣正在複製這樣的走勢，所以在台幣來到這當頭，你認為接下來的出口不會受影響嗎?

6.還有最後大家逐漸遺忘的美國升息，美國景氣的暢旺是眾所皆知，美國GDP今年還上調0.1%，為3年來少見，顯示美國景氣確實很熱。至於升不升息或是時間點，除了FED沒有人可以準確預估。但當美國景氣暢旺，升息的陰影就不會消失。

最後還是一句老話，當風險資產在高價時，或許未來還有上漲空間。但這個時間點台幣仍維持高點，風險應該是高於機會，因為台幣貶值過程也是很有殺傷力的。等市場確認過後再進來還不遲吧!

（以上存屬個人想法，只供自己紀錄以後參考，更絕非投資建議，觀者請勿以此為投資參考）